斑馬消費 范建

從今年3月起，國內活牛價(jià)格已持續小幅回升，機構普遍預計，今年下半年牛肉市場(chǎng)將迎來(lái)周期性拐點(diǎn)，后續可能出現較大的供應缺口，牛肉價(jià)格將進(jìn)入長(cháng)達3年的上漲期。

經(jīng)過(guò)對“牛周期”的歷史性分析、綜合當前國內外肉牛養殖產(chǎn)能等情況，華泰證券在相關(guān)研報中明確提出“肉牛行業(yè)邁入上行周期”。同時(shí)預測，2025年-2027年，國內牛肉市場(chǎng)將分別產(chǎn)生62萬(wàn)噸、147萬(wàn)噸和146萬(wàn)噸的供給缺口，到2029年初或許才會(huì )達到供需平衡。

供應的缺口以及持續的供需錯配，將推動(dòng)牛肉價(jià)格景氣上行。機構預測，本輪國內牛肉價(jià)格的景氣周期，將從2025年下半年開(kāi)始維持2.3-3年，牛肉價(jià)格的高點(diǎn)或在2028年底出現。屆時(shí)，牛肉的批發(fā)均價(jià)或將達到78-93元/公斤。

2021年起，“A股養牛第一股”福成股份回歸養牛主業(yè)，快速實(shí)現了肉牛養殖產(chǎn)業(yè)的高水平恢復。目前已擁有三個(gè)養牛場(chǎng)，活牛存欄容納能力達到4萬(wàn)頭。截至今年6月末，公司活牛存欄量高達3.4萬(wàn)頭，養殖規模穩居行業(yè)前列。

過(guò)去兩年，雖然國內牛肉價(jià)格不景氣，但福成股份仍然通過(guò)發(fā)揮養殖技術(shù)以及全產(chǎn)業(yè)鏈等優(yōu)勢，實(shí)現了穩定盈利。

當牛肉價(jià)格進(jìn)入景氣上行周期，福成股份的產(chǎn)能等優(yōu)勢將進(jìn)一步釋放，公司隨之進(jìn)入長(cháng)期的業(yè)績(jì)增長(cháng)期。

專(zhuān)業(yè)投資機構們，已率先感受到了市場(chǎng)風(fēng)向，提前動(dòng)用資金排兵布陣。福成股份作為國內肉牛養殖行業(yè)頭部企業(yè)、A股稀缺的肉牛養殖標的，已被機構搶先布局。

數據顯示，今年第二季度，已經(jīng)有17只基金買(mǎi)入福成股份，其中不乏天弘、博時(shí)、易方達等明星基金。